融券卖出510050 融券卖出是利好吗

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股票如何用杠杆?

股票市场中的杠杆工具，包括场内杠杆工具与场外杠杆工具。场内杠杆工具有融资融券、期货、场内期权。场外杠杆工具主要有收益互换、场外期权。还可以通过结构化产品放杠杆。为了方便讨论，这里对杠杆水平做个定义，杠杆倍数=目标持有的多头或空头资产/净资产。

一、融资融券

融资融券是现货市场上唯一合规杠杆的工具。国内融资保证金比例最低是100%，融券保证金比例最低是50%，也就是说融资融券能实现2倍杠杆水平。融资保证金比例的意思是融资买入证券时交付的保证金与融资金额的比例，其计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%；融券保证金比例是指融券卖出证券时交付的保证金与融券金额的比例，其计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。举个简单的例子：

如果成哥有100万资金冲抵保证金，最多可以开仓融买100万市值股票，自有的100万资金可以担保买100万市值股票，最终实现持有200万多头，2倍杠杆。同样，如果成哥有100万资金冲抵保证金，最多可以开仓融卖200万市值股票，实现持有200万空头，2倍杠杆。即想要持有100万多头和100万空头，仅需100万保证金。

可能有读者会有疑问，成哥开仓融卖后，开仓融卖获得的200万资金呢？根据监管规定，融卖获得的200万资金只能购买货基、买券还券或者偿还负债，不可挪作他用。

由于监管对融资融券标的有较为严格的限制，市场上衍生出一些两融绕标的方式。所谓绕标，根据其目的分为两种，一种是将融资款转换为自有资金绕出信用账户，自由取用；另一种是将融资款转换为自有资金留在信用账户中，购买两融标的以外的担保证券或接大宗。

为实现第一个目的，也有两种方法，一种是“融资+融券”方式，可绕出初始保证金33%的资金，这种方式是券商重点监控行为，基本已销声匿迹；另一种是对持有大宗股票投资者的融资服务，通过大宗股票转入信用账户冲抵保证金，融资买低波动标的再转出至普通账户卖出方式融资。这种方式目前已经升级为“交易融资”模式，即通过信用账户融资买与普通账户卖出同等数量持有的大宗股票，实现融资目的。“交易融资”模式对于大股东及董监高之外的投资者，是完全合规的融资模式。如果持有的大宗股票折算率为70%，融资比例可达到初始大宗股票市值的41%。

为实现第二个目的，也需要用到“融资+融券”方式，能否开展看各家券商尺度。由于融资资金是留在信用账户中，风险相对可控。由于融资资金留在信用账户中，不受维保比300%的限制，考虑最低融资与融券保证金比例，融资比例最高可达到初始保证金的66%。

二、场内期权期货

期货是保证金交易，目前国内金融期货品种相对较少，包括股指期货与国债期货。股指期货方面，IH与IF保证金比例是12%，IC保证金比例14%，最近上市的IM保证金比例为15%，上述金融期货最低保证金比例为合约价值的8%。杆水平大概是8倍，比融资融券大很多。国债期货最低交易保证金比例更低，其中T（10年期国债期货）最低交易保证金2%，TF（5年期国债期货）最低交易保证金1%，TS（1年期国债期货）最低交易保证金比例为0.5%。期货与融资融券均是线性特征，期货的杠杆水平要更高。

期权是非线性品种，目前国内场内金融期权包括上交所50ETF期权(C)、上交所沪深300ETF期权(C)、深交所沪深300ETF期权(C)、中金所沪深300指数期权（IO）、中证1000指数期权（MO）。对于期权的认购方（买方），无需缴纳保证金，仅需支付期权费；对于期权卖方，需要缴纳保证金。保证金支付比例与收取的权利金、保证金调整系数、期权的虚值程度有关系，一般保证金比例10%-20%之间，即杠杆水平在5-10倍之间。

三、场外期权与收益互换

融资类互换曾经是金融机构的宠儿，被叫停后，目前挂钩股票、窄基股票指数及其产品、信用债的，向单一交易对手方收取的保证金比例不得低于合约名义本金的100%。不过对于量化对冲策略产品，挂钩一揽子股票（不少于50只）、单票集中度低（不超过5%）、多空比例平衡（多空比例不低于80%且不高于120%）、相关度高（多头与空头近一年相关系数不低于80%）的情形，保证金比例可以低至多头或空头名义本金孰高的25%。

个股场外期权标的范围不得超出融资融券标的当期名单，且目前不得挂钩双创板标的，范围较小。可通过场外期权结构设计，复制现货多头，降低保证金比例。

通过互换空头与个股期权多头构建多空组合，想要持有100万多头和100万空头，大致需要130万保证金，相对于场内融资融券占资要多。

四、结构化产品

通过结构化产品加杠杆，是资管新规及新八条之前较为常用的方式，优先劣后结构涉及实现资金利用效率提升。新八条及资管新规后，对杠杆比例及收益分配原则做了限制，权益类产品杠杆比例不得超过1:1，且要求优先劣后同亏同盈，收益分配比例不得超过7:3，限制了杠杆在产品层面的运用。

上证50etf期权是什么意思

上证50ETF作为上海市场最具代表性的蓝筹指数之一，上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金（ETF）的跟踪标的。上证50ETF是一种创新型基金。

上证50ETF基金单位净值实时公布上海证券交易所根据华夏基金管理公司每日提供的申购赎回清单，按照清单内一篮子股票的最新成交价格和预估现金，每15秒计算一次ETF的参考基金单位净值，作为对ETF基金单位净值的估计。

ETF基金网认为上证50ETF的市场价格是由基金单位净值决定的，并围绕着基金单位净值在一个极窄的幅度内上下波动。在行情软件中，输入代码，显示出的最新价就是上证50ETF的参考基金单位净值。

扩展资料：

上证50指数挑选市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。上证50指数由上海证券交易所编制，指数简称为上证50，指数代码，基日为2003年12月31日，基点为1000点。

上证50ETF于2004年1月2日正式发布并在上海证券交易所上市交易，基金管理人为华夏基金管理有限公司。

上证50ETF的投资目标是紧密跟踪上证50指数，最小化跟踪偏离度和跟踪误差。基金采取被动式投资策略，具体使用的跟踪指数的投资方法主要是完全复制法，追求实现与上证50指数类似的风险与收益特征。

参考资料来源：百度百科-上证50ETF

50etf期权怎么开户

50etf期权

期权开户流程和条件

一、概念

期权开户是指投资者在期权市场中创建一个专门用于进行期权交易的账户。

二、开户条件

1. 投资经验：具备在证券公司或期货公司开户6个月以上的投资经验，或具备融资融券业务或金融期货交易经历。

2. 模拟交易经验：具有通过深交所认可的期权模拟交易经验。

3. 期权知识测试：通过深交所认可的相关知识测试，证明对期权交易有一定的了解。

4. 资产要求：在申请开户前的20个交易日内，证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，不包括融资融券资金和证券。

5. 风险承受能力：具备相应的风险承受能力，以应对期权交易中的风险。

6. 诚信记录：无严重不良诚信记录，法律法规和交易所规则未禁止或限制从事期权交易。

三、开户流程

1. 身份证明：携带身份证和相关证件，前往券商或在线提交开户申请。

2. 适当性评估：完成投资者适当性评估，展示您的金融知识和交易经验等。

3. 知识测试：通过交易所认可的期权知识测试，确保您具备必要的知识。

4. 模拟交易：参与期权模拟交易，以满足交易所规定的交易经验要求。

5. 签署协议：签署期权交易相关协议，包括《风险揭示书》、《期权交易特别风险揭示书》等。

6. 入金和开始交易：一旦开户成功，可以入金到账户并开始进行期权交易。

除了通过券商开通期权账户，还可以选择期权平台，分仓注册的期权账户是将母账户分为多个子账户，以进行独立的期权交易。这种分仓开户通常适用于特定期权品种，如上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权和科创50ETF期权。

期权开户是一项重要的步骤，需要满足特定条件和了解相关规定，便可在期权市场中进行交易。

拓展资料：

想要更容易的理解50ETF期权，先从50ETF期权跟踪的上证50指数以及成分股，ETF，这几个关键词入手了解。

01、上证50指数

上证50 指数由上海证券交易所编制，是上交所最具代表性的50只股票组成样板股，反映市场的整体状况。指数简称为上证50,代码,基日为2003年12月31日。

02、上证50成分股

在各大券商行情软件上都可以找到。

中国平安、民生银行、招商银行、中信证券、海通证券、兴业银行、浦发银行、中国建筑、交通银行、中国太保、广大银行、农业银行、伊利股份、贵州茅台等等50只蓝筹股，其中前十大成分股占指数权重50％以上。

关注主要成分股的走势变化，在一定程度上可以做为上证50指数涨跌变化的重要依据。

03、ETF

04、上证50ETF

上证50ETF是上证市场最具代表性的蓝筹指数之一，上证50ETF的投资目标是紧密跟踪上证50指数，最小化跟踪偏离度和跟踪误差，代码。

05、上证50ETF期权

上证50ETF期权是一种金融衍生品，它允许您在支付一定的权利金后，获得在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利和合约。到期后，可以选择行使该权利，从中获得差价收益，如果跟预期的行情不符可以选择不行使该权利，但会损失支付的权利金。期权交易可以提供投资者在市场波动中获得收益或对冲风险的机会。

50ETF期权的交易方式

期权交易主要有四种方式：买入认购期权，买入认沽期权，卖出认购期权，卖出认沽期权。本文只介绍损失有限，收益无限两种方式：买入认购期权和买入认沽期权。

1.买入认购期权

当预期上证50ETF要上涨，不确定幅度，但又不希望承担下跌带来的损失时，可以买入认购期权。以买入一张50ETF购7月2900合约为例：

当前价格为2.943元，50ETF购7月2900合约的价格为0.0705元，买入一张合约的费用为705元。如果7月24日到期时的价格高于2.9705，则盈利，否则亏损，亏损的最大金额为705元。

2.买入认沽期权

当预期上证50ETF要下跌，不确定幅度，但又不希望做反后上涨带来的损失时，可以买入认沽期权。以买入一张50ETF沽7月2950合约为例：

当前价格为2.943元，50ETF沽7月2950合约的价格为0.0470元，买入一张合约的费用为470元。如果7月24日到期时的价格低于2.903，则盈利，否则亏损，亏损的最大金额为470元。

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